باعت صناديق الاستثمار العالمية المتداولة للذهب، حوالي 26 طنا أو ما يعادل 1.6 مليار دولار في يناير 2023، وسط ضغوط رفع الفائدة في الولايات المتحدة الأميركية والاتحاد الأوروبي، بحسب ما أظهرت بيانات مجلس الذهب العالمي.
وقال مجلس الذهب في تقرير صدر حديثا، إن حيازة الصناديق المتداولة انخفضت في الشهر الماضي إلى 3446 طنا بقيمة تعادل 213.4 مليار دولار.
في حين شهد سعر الذهب أقوى شهر يناير له خلال عقد من الزمان ، مسجلاً مكاسب بنسبة 6.1%، إلا أن التدفقات الخارجة من صناديق الاستثمار المتداولة ETF في أوروبا وآسيا قلصت الطلب الإيجابي في أمريكا الشمالية والمنطقة الأخرى ، وفقًا لتقارير المجلس.
بشكل عام ، ارتفعت الأصول المجمعة لصناديق الاستثمار المتداولة للذهب (ETF) الخاضعة للإدارة (AUM) بنسبة 5.3% لتصل إلى 213 مليار دولار بنهاية الشهر ، مدعومة بزيادة أسعار الذهب على الرغم من التدفقات الخارجة من حيث الحمولة.
من المرجح أن صناديق أمريكا الشمالية قد استفادت من أداء أسعار الذهب القوي مع ضعف الدولار واستقرار أسعار الفائدة ، مما أدى إلى 572 مليون دولار من صافي التدفقات الداخلة.
ويقول المجلس إنه على النقيض من ذلك ، شهدت الصناديق الأوروبية تدفقات خارجية بقيمة 2.1 مليار دولار في يناير ، مما أدى إلى تمديد سلسلة خسائرها إلى تسعة أشهر.
ويرى المجلس أن ارتفاع أسعار الفائدة مع لحاق بالبنوك المركزية الأوروبية بالاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، وارتفاع أسعار العملات والأداء القوي لسوق الأسهم المحلية ، قد يحول انتباه المستثمرين بعيدًا عن صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب.
كان هذا واضحًا بشكل خاص في المملكة المتحدة ، حيث شكلت صناديق الاستثمار المتداولة الذهبية نصيب الأسد من التدفقات السلبية في المنطقة.
في آسيا ، شهدت الأموال الصينية تدفقات خارجية بقيمة 200 مليون دولار خلال شهر يناير.
يفترض المجلس أن قفزة مؤشر الأسهم CSI300 بنسبة 7% خلال الشهر وارتفاع الرنمينبي مقابل الدولار من المحتمل أن يضعف من شهية المستثمرين نحو الذهب.
أخيرًا ، سجلت الأموال في المنطقة الأخرى تدفقات إيجابية بلغت 104 ملايين دولار ، وهي أكبر زيادة شهرية في الحمولة منذ يناير 2021 ، بمساهمة رئيسية من تركيا.
كما قال المجلس أن ارتفاع الأسعار كان بمثابة حافز أوسع لمعنويات السوق ، حيث زاد متوسط حجم التداول اليومي للذهب بنسبة 35% عن ديسمبر ، واستقر عند 154 مليار دولار يوميًا في يناير ، كما يلاحظ المجلس، مضيفا إن ارتفاع أسعار الذهب خلال الشهر ربما كان مساهما رئيسيا.
بالإضافة إلى ذلك ، قفز متوسط أحجام التداول اليومية لمشتقات الذهب المتداولة في البورصة بنسبة 58% على أساس شهري في يناير ، تليها زيادة بنسبة 23% في السوق خارج البورصة وزيادة بنسبة 18% في صناديق الاستثمار المتداولة للذهب.
كان شهر يناير بمثابة أحدث مثال على أن سياسة البنك المركزي تواصل إملاء شهية الاستثمار. في حين سجلت الصناديق في أمريكا الشمالية شهرها الثاني على التوالي وسط استقرار أسعار الفائدة وضعف الدولار ، واصلت الصناديق الأوروبية تدفق التدفقات الخارجة لمدة تسعة أشهر ، حيث أصبحت البنوك المركزية الأوروبية عالقة في معدل اللحاق بالاحتياطي الفيدرالي.
علق خوان كارلوس أرتيجاس. رئيس الأبحاث العالمية في مجلس الذهب: “بالنظر إلى المستقبل ، من المثير للاهتمام ملاحظة أن صفقات الشراء الصافية قد أدت تاريخيًا إلى حدوث تغييرات في حيازات صناديق الاستثمار المتداولة للذهب في أمريكا الشمالية لمدة تصل إلى أسبوعين في المتوسط ، مما يشير إلى أن الارتفاع المستمر في صفقات الشراء الصافية يمكن أن يؤدي إلى ارتفاع في مؤشر صناديق الاستثمار المتداولة للذهب”.
“عائد الذهب بنسبة 6.1% في يناير ساعد الأصول على إنهاء الشهر عند 1924 دولارًا للأونصة ، مما جعلها قريبة من قمة جدول عائد العملة. يمكن أن يُعزى أداء السعر في المقام الأول إلى ضعف الدولار ، على الرغم من أن مشتريات البنك المركزي القياسية قد تكون دفعت قيمة عائد الذهب أيضًا.
وأضاف: “أعتقد أيضًا أن النشاط الأخير في سوق الذهب قد يشير إلى تجدد اهتمام المستثمرين ، حيث زاد متوسط أحجام التداول اليومي للذهب بنسبة 35% على أساس شهري في يناير ، وقفز متوسط أحجام التداول اليومية لمشتقات الذهب المتداولة في البورصة أعلى بنسبة 58% ، على مدار الشهر “.